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    萬華化學集團股份有限公司-2019年度報告

    來源:中國合成樹脂協會 2021-05-02 00:13:28


    萬華化學:實現歸屬于上市公司股東的凈利潤 101.30 億元
    股票簡稱:萬華化學   股票代碼:600309
    公司的中文名稱 萬華化學集團股份有限公司
    辦公地址 煙臺市經濟技術開發區三亞路3號
    辦公地址的郵政編碼 264006
    公司網址 http://www.whchem.com

    一、報告期內主要經營情況及分析

    2019 年公司實現銷售收入 680.51 億元,同比下降 6.57%;實現歸屬于上市公司股東的凈利潤 101.30 億元,同比下降 34.92%;每股收益 3.23 元。

    2019 年末,公司資產總額 968.65 億元,同比增長 11.26%;歸屬母公司所有者權益423.64億元,同比增長11.34%;公司加權平均凈資產收益率25.44%,同比減少25.39個百分點;每股凈資產 13.49 元,同比增長 11.30%;資產負債率 54.65%,同比增長0.11 個百分點。

    主營業務分行業、分產品、分地區情況見下表:
    http://www.hbyczyhs.com/uploads/2020/05/222227044258.jpg 
     
    注:公司聚氨酯系列產品的收入、成本較上年下降,毛利率也有所下降,主要為報告 期內價格回落所致。公司石化系列產品收入、成本較上年下降,但毛利率基本持平,主要為報告期內石化系列產品價格和單位成本均下降所致。公司精細化學品及新材料系列產品收入、成本較上年有一定幅度上漲,但毛利率有所下降,主要為報告期內銷量上升但價格下降所致。國內外營業收入較上年下降,營業成本較上年增長,毛利率較上年同期均下降,主要為國內外銷量增長但價格下降所致。分產品系列說明:聚氨酯系列主要包括異氰酸酯、聚醚多元醇、TDI 等;石化系 列主要包括 C3 和 C4 烯烴衍生物;精細化學品及新材料系列主要包括表面材料、TPU、 SAP、PC、特種異氰酸酯、特種胺等。

    (1)資本運作情況
    2019 年,為了維護 MDI 行業有序良性發展,鞏固和提升萬華化學聚氨酯行業競爭優勢,公司完成了對 Chematur Technologies AB 100%股權和福建康乃爾聚氨酯有限責任公司的收購。

    為了推進萬華福建產業園的建設,公司于 2020 年 3 月與福建石油化工集團有限公司實施了相關的股權合作和收購事宜,將實現萬華化學在中國東南地區生產基地布局,提升萬華化學在 MDI、TDI 行業競爭力,提升聚氨酯產業市場地位。

    (2)市場與營銷情況
    2019 年公司成立聚氨酯事業部,統一全球聚氨酯營銷策略、統一全球供應鏈資源協同,統一聚氨酯多產品、一體化服務全球客戶,通過內部組織架構優化、管理效率提升,進一步提升全球客戶服務效率,為客戶創造價值。MDI 方面,公司在全球各區域根據不同區域市場需求情況,采取針對性的銷售策略,保持了較好的利潤。煙臺工業園 30 萬噸 TDI 裝置投產,公司分別在煙臺、歐洲 BC 擁有 TDI 裝置產能,產能資源配置更加合理,憑借優異的產品品質、一體化的產業鏈競爭優勢以及萬華化學市場品牌影響力,快速提升全球市場份額,全面布局下游主流行業,成為下游行業重要的合作伙伴。聚醚產能繼續擴大,已經發展成為中國領先的聚醚供應和服務商。統籌全球產品資源配置,降低美國關稅增加帶來的不利影響,持續保證美國客戶產品穩定供應,贏得了客戶的尊重與認可。

    石化公司繼續推進與全球主流 LPG 供應商的戰略合作,從原料端降低風險,保證了供應穩定性。與戰略供應商簽訂造船協議,從運輸端提供物流保障。與下游大客戶全面合作,從市場端鎖定客戶資源。

    公司品牌建設全面提升,以可持續發展為主題,通過神奇實驗室等 CSR 項目、行業整合營銷、媒體運營等方式,持續提升公司知名度和美譽度,組織參展 20 余場國內外展會,公司的品牌效應、行業影響力得到進一步提升。

    (3)技術創新 
    2019 年,公司科研與生產等部門緊密協作,園區主要裝置運行效率大幅提升。MDI 裝置自動化水平持續提升,實現一鍵開停車,技改擴能工作穩步推進;TDI 裝置開車 第一年,就實現了高負荷、穩定運行;丙烯酸及酯生產裝置運行周期達到行業領先水 平。 新技術成果轉化上,DIB、MIBK 等自主研發產品成功投產,尼龍-12 和檸檬醛產 業鏈開啟產業化進程,聚醚胺等一批新產品中試開車成功,萬華產業不斷走向高端化。

    2019 年,公司新成立了過程安全研究中心,本質安全研究進一步深化;全年新申 請國內外發明專利553 件,新獲得發明專利授權 116件;公司脂肪/環族異氰酸酯(ADI) 全產業鏈制造技術還榮獲中國石油和化學工業聯合會科技進步特等獎,表面材料水性 化的關鍵樹脂及應用解決方案獲得山東省科技進步一等獎。 

    二、 報告期內公司所從事的主要業務及行業說明

    1、公司主要業務
    公司主要從事聚氨酯(MDI、TDI、聚醚多元醇),丙烯及其下游丙烯酸、環氧丙烷等系列石化產品,SAP、TPU、PC、PMMA、有機胺、ADI、水性涂料等精細化學品及新材料的研發、生產和銷售。其中 MDI、TDI 是制備聚氨酯最主要的原料之一,聚氨酯具有橡膠、塑料的雙重優點,廣泛應用于化工、輕工、紡織、建筑、家電、建材、交通運輸、航天等領域。

    公司已在全球建成煙臺、寧波、歐洲匈牙利三大一體化化工工業園,已經發展成為極具競爭優勢的聚氨酯、石化、精細化學品及新材料供應商,已經發展成為全球領先的 MDI 供應和服務商,TDI、ADI、聚醚、TPU 等產品主流供應商。公司進入丙烯、乙烯產業,逐步做大石化產業集群。大力培育高技術、高附加值的精細化學品及新材料產業集群,通過技術創新,構建上下游一體化競爭優勢,提升客戶多元化、定制化產品供應和服務能力。

    2、行業情況說明
    2019 年,全球經濟不確定性加劇,貿易保護主義抬頭,中美貿易關系仍然存在一定的不確定性,國家間的差別稅收政策也給產品出口帶來壓力?;ぎa品需求增速放緩,下游行業短期面臨轉型升級壓力。雖然短期面臨諸多不利因素,但從長期看,中國經濟發展仍處于重要戰略發展機遇期。據預測 2019 年我國石化行業產值占全球比例約為 40%,未來比例還將持續上升。同時,產業升級、消費升級給化工行業帶來了新的發展機遇,中國化工產業發展空間巨大。

    萬華化學目前已形成產業鏈高度整合、生產高度一體化的聚氨酯、石化、精細化學品及新材料三大產業集群,通過繼續加大技術創新,依托國際化布局競爭優勢、卓越運營體系有效保持公司業務快速成長和發展。

    三、行業經營性信息分析
    2019 年全球經濟面臨風險和挑戰明顯增多的復雜局面,經濟發展的不確定性不斷增加,全球貿易保護主義抬頭,中美貿易戰反復,歐美等主要經濟體增速放緩。中國經濟發展整體呈現平穩運行、穩中有進的發展態勢,產業升級、消費升級也為優質的企業帶來新的發展機遇。

    2020 年 1 月,中美經貿第一階段協議已簽署, 中美貿易摩擦升級出現緩和。但2020 年 1 月突然爆發新型冠狀病毒肺炎疫情,3 月國際原油等資產價格大幅下跌,令全球經濟面臨巨大挑戰,全球經濟運行的不確定性進一步增強。預計短期內全球經濟和相關產業運行會受到較大影響。

    2016 年開始到 2018 年上半年是化工行業景氣周期,行業內企業紛紛創下業績新高。2019 年,全球主要經濟體經濟增速放緩,輕工、房地產、汽車等主要下游行業需求增速放緩或下降,以及疊加上游產能擴張短期集中釋放等因素影響,化工行業整體盈利能力下滑。

    面對新的市場形勢和挑戰,萬華化學積極應對,堅定不移地走國際化和自主創新道路,深化全球戰略布局,優化全球供應鏈管理體系,統一全球資源配置,持續提升全球化運營能力和核心競爭力。通過創新經營,主動開源節流,持續深化聚氨酯、石化、精細化學品及新材料產業鏈一體化縱深,提升產品的附加價值;不斷創新具有技術領先優勢的新產品,拓展多元化產品組合,進一步提升為客戶提供好產品和系統性解決方案的能力,創造超額市場價值;管理創新,抓改革、夯基礎、控成本、謀未來,通過事業部運營體系搭建,內部資源高效配置、高效協同,提升運營效率、降低成本;通過三年安全管理主題年,進一步夯實生產、HSE 運營管理基礎,有效管控風險;不斷完善卓越運營體系,持續提升精細化、低成本運營能力。

    聚氨酯業務板塊:包括異氰酸酯和聚醚多元醇兩部分。大宗異氰酸酯分為 MDI 和 TDI 兩類。2019 年,全球 MDI 市場需求約 740 萬噸,萬華全球市場份額、產能、產品質量行業領先;在中國市場,萬華的市場份額超過 40%,是行業領軍企業。依托領先的光氣化技術和卓越運營優勢,煙臺工業園 30 萬噸/年 TDI裝置順利投產,公司分別在煙臺、歐洲 BC 公司擁有 TDI 裝置產能,產能資源布局更加合理,產品質量、一體化產業鏈競爭能力達到行業領先水平,成為全球主流的 TDI制造商。2019 年,公司完成了對 Chematur Technologies AB 100%股權和福建康乃爾聚氨酯有限責任公司的收購,進一步鞏固和提升了異氰酸酯行業的競爭優勢,有利于促進該行業健康有序良性發展。

    聚醚多元醇是聚氨酯產業另一關鍵原料,與異氰酸酯有極強的協同效應,萬華目前已經發展成為中國市場領先的聚醚多元醇制造商。

    石化業務板塊:石化業務目前主要發展 C3 和 C4 烯烴衍生物。國內丙烯需求巨大,2019 年表觀消費量 3700 多萬噸,丙烯供應依然存在較大缺口,對外依存度較高。萬華擁有丙烯產能 75 萬噸/年,依托技術創新優勢,在丙烯酸/丁醇/環氧丙烷等丙烯一級衍生物的基礎上,向下發展具有獨特優勢的高吸水樹脂 SAP、新戊二醇 NPG、聚醚多元醇、MIBK、異佛爾酮等更為精細、附加值更高的產品,現已成為國內重要的丙烯及衍生物制造商。

    通過建設世界級 PO/MTBE 裝置,公司進入異丁烯及衍生物領域,該產業鏈自主研發的一部分產品將陸續產業化,比如正在自主研發的檸檬醛產業鏈。

    2019 年,公司繼續推進與全球主流 LPG 供應商的戰略合作,從原料端降低風險,保證了供應的穩定性;與戰略供應商簽訂造船協議,從運輸端提供物流保障;與下游大客戶全面合作,從市場端鎖定客戶資源。

    未來萬華將大力發展 C2 烯烴衍生物,正在建設的百萬噸乙烯產業鏈項目預計于2020 年下半年建成。公司還將拓展更多的烯烴下游高附加值衍生產品,成為中國重要的烯烴及衍生物供應商。

    精細化學品及新材料業務板塊:近年來,公司在精細化學品及新材料板塊投入了大量的研發和營銷力量進行技術和市場開發,2019 年該板塊相關產品均躋身行業前列。萬華是國際先進的 TPU 供應商,產品廣泛應用于鞋材、線纜、汽車、電子及醫療等應用領域。萬華一期 8 萬噸/年 PMMA項目一次性開車成功并產出合格產品。萬華是第一家擁有自主開發光氣化制 PC 技術的中國企業,打破了國外技術壟斷,為高端制造提供原料保障,公司已建成聚碳酸酯一期裝置,二期裝置將在 2020 年投產。2019 年,萬華 25 萬噸/年高性能改性樹脂項目在四川省眉山市金象化工產業園順利開工。眉山基地,未來作為乙烯項目聚烯烴產品和 PC 樹脂向下游延伸的重要支撐,將在萬華向化工新材料行業戰略轉型的過程中發揮重要的作用。

    精細化學品業務充分利用公司現有石化業務平臺,向下游延伸,拓寬了產業鏈。發揮公司技術創新優勢,進一步向 TDI 加合物、MIBK 等領域進行拓展。

    四、公司未來發展戰略分析 

    1、行業格局和趨勢 
    2019 年以來,國內經濟增速放緩,制造業景氣度持續低位,雖然短期化工行業景氣回落,行業整體運營面臨挑戰,但我國化工行業全球影響力預計將持續加強。2019 年,預計我國石化行業產值占全球比例約為 40%,未來比例還將持續上升。增長主要體現在兩個方面:一是消費升級和產業升級,產品向下游高附加值延伸,高性能的化 工新材料需求和供應增長迅速;二是隨著國家開放相關管制,未來民營煉化的比重將 進一步增加,烯烴、芳烴等大宗化學品的增速將會加快,逐步替代進口?;ば袠I生產基地大型化、一體化,產品多元化、功能化,業務復雜化、全球化依然是未來的發展趨勢。 

    面對以上機遇與挑戰,萬華一如既往地堅持既定戰略,在煙臺工業園搬遷一體化項目和 PO/AE 一體化項目兩大項目順利投產后,公司的產業結構得到大幅優化。為進一步拓寬萬華的產品類別,完善產業鏈配套,利用各產品行業周期的對沖,公司啟動了二期項目,包括 100 萬噸聚氨酯產業鏈一體化-乙烯項目和產業鏈高附加值延伸項目兩大類,二期項目利用現有公司產業鏈和乙烯項目作為關鍵原料,開發高附加值項目,通過技術、工藝、產品及資源平衡的創新,實現產業鏈橫向/縱向和能源的高效利用,公司業務更加多元化,增加產業鏈附加值。 

    未來公司將利用現有工業園乙烯產業鏈優勢,繼續加大烯烴及下游產業鏈投資,大力開拓萬華聚烯烴高性能材料平臺,促進我國聚烯烴產業鏈轉型升級。隨著公司百萬噸聚氨酯產業鏈一體化-乙烯項目和產業鏈高附加值延伸項目兩大類的投產,萬華將擁有高密度聚乙烯(HDPE)、線性低密度聚乙烯(LLDPE)、聚丙烯(PP)及聚氯乙 烯(PVC)等通用塑料,這將為公司材料業務提供更加豐富的基礎樹脂原料,進一步拓展高端牌號。萬華目前已有自主技術研發并成功產業化的聚碳酸酯(PC)、聚甲基丙烯酸甲酯(PMMA)等工程塑料,公司將依靠烯烴產業鏈平臺,進一步做強做大改性塑料業務,拓展材料業務高端應用下游,不斷向新材料領域開拓和邁進。 

    此外,萬華加速了全球化發展的步伐。國內方面,寧波、煙臺、珠海生產基地仍在不斷擴能、優化,福建基地、眉山基地項目也已正式啟動;海外方面,歐洲 BC 公司一體化配套能力正在逐步提升,已經成為在歐洲區域實施國際化戰略的橋頭堡。為了應對全球日益頻發的貿易摩擦、日趨激烈的競爭環境,萬華進一步完善全球化供應鏈管理體系,搭建全球資源一體化管理平臺,完善主要市場的倉儲、物流管控體系,擇機設立專注于客戶需求的技術中心和服務中心,真正做到以客戶需求為先導,貼近 市場、深刻理解客戶需求,充分參與全球競爭。 

    2、公司發展戰略 
    以客戶需求為先導,以技術創新為核心,以人才為根本,以卓越運營為堅實基礎, 以優良文化為有力保障,以資本運作為輔助手段,圍繞高技術、高附加值的化工新材 料領域實施一體化、相關多元化、精細化和低成本的發展戰略,致力于將萬華化學發展成為全球化運營的一流化工新材料公司。 

    公司進一步明確聚氨酯、石化、精細化學品及新材料三大產業集群戰略 定位,加快在建項目建設,加快推進新產品產業轉化,統籌規劃項目建設。公司繼續加大高端化學品的研發力度,持續推進尼龍-12、檸檬醛等項目的研發和產業化。完成福建基地并購整合工作,眉山基地聚烯烴改性投產,煙臺乙烯項目高質量試車投產。 

    加大前瞻性研究,探索研究生物基聚合物、可降解塑料等新應用,搶占化工新材料技術的制高點。 
     



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